JunQuant
策略，不是猜测。
ETF 动量、红利增强、小市值三个策略按 4 : 5 : 3 的固定比例组合运行，每年 1 月再平衡一次——动量进攻、红利防守、小盘弹性，各司其职。三者收益来源几乎不重叠，组合 10 年回测年化 40.9%、最大回撤 15.1%，回撤低于其中任何一个策略。成长股趋势突破策略处于观察期，信号仅作跟踪参考。全部配套网页看板与钉钉 / Telegram 信号推送。
不预测方向，不解释涨跌。放弃对未来的判断，只跟随已经发生的价格事实。
优势必须先在完整周期的回测里被证明，再投入真金。没有边际优势的仓位，不开。
信号到点执行，不加戏、不延迟、不主观否决。违背信号自行决策，是最大的风险来源。
† 索提诺、胜率、盈亏比是平台回测报告里的交易级指标，持仓明细算不出来，暂沿用上一版本（ETF v5.3.2.11 / 红利 v2.4.1）的数值；其余指标已按 v5.3.2.16 / v2.4.2 的 10 年持仓逐日重算。
| 指标 | ETF动量 | 红利增强 | 小市值 | 组合 4 : 5 : 3 | 说明 |
|---|---|---|---|---|---|
| 年化收益 | 41.06% | 25.13% | 61.24% | 40.90% | 组合年化接近 ETF，低于小市值 |
| 最大回撤 | -22.06% | -23.95% | -34.45% | -15.06% | 组合回撤低于任何一个单策略 |
| 年化波动 | 0.264 | 0.171 | 0.297 | 0.166 | 组合波动低于最稳的红利 |
| 夏普比率 | 1.404 | 1.233 | 1.929 | 2.225 | 组合风险调整后最优 |
| Calmar | 1.86 | 1.05 | 1.78 | 2.72 | 年化 ÷ 最大回撤 |
| 胜率 | 52.8%† | 68.8%† | 66.4% | — | 交易级指标，组合不适用 |
| 盈亏比 | 2.265† | 3.325† | 4.802 | — | 小市值赔率最高 |
| 10%+回撤次数 | 15 次 | 5 次 | 15 次 | 5 次 | 组合 5 次全部在 2018—2020 |
| 调仓频率 | 每日 | 每月首个交易日 | 每周（周二） | 每年 1 月再平衡 | 组合层每年只动一次 |
| 资金占比 | 33.3% | 41.7% | 25.0% | 4 : 5 : 3 | 红利波动最低，分得最多 |
| 回测区间 | 2016–2025 | 2016–2025 | 2016–2025 | 2016–2025 | 完整10年 |
| 标的市场 | A股ETF | A股红利股 | A股 | 三者合计 | ETF 腿可持有黄金、原油、海外指数 |
组合列由三份 10 年持仓按 4 : 5 : 3 逐日重建，每年首个交易日调回目标比例，调动金额计 0.2% 成本；年化 = (1+R)^(250/n) − 1，夏普 = (年化 − 4%) / 年化波动，与平台口径一致。
小市值为 v3.4 精简版回测（单边滑点 0.05%）；按单边 0.2% 滑点、5 个换仓日中位数估计，小市值年化约 50.5%、最大回撤约 -40.1%，组合年化约 37–38%、回撤约 -17%，详见组合说明。
† 沿用上一版本平台报告数值。成长股趋势突破策略回测样本较短，暂不纳入本表对比。
放弃预测，追随趋势。基于动量效应自动锁定全市场最强ETF，10年无亏损年份，年化 41.06%，小资金极端友好。T 日 15:30 收盘后算信号，T+1 日 9:30 开盘执行。
读策略说明 →只买肯分钱、分得起钱的公司。红利低波腿负责稳、红利价值腿负责攻，大盘趋势决定配比，每月首个交易日调仓。10 年年化 25.13%，波动率仅 0.171，是组合里资金最多的防守腿。
读策略说明 →聚焦小盘弹性，规则极简。在中小综指里挑市值最小的 4 只，每周二换仓，1月/4月清仓持现金，规则层只留 7% 大盘熔断。10年累计约 104 倍，2022 年 +124% / 2025 年 +87%。
读策略说明 →应对 2025–26 A 股新范式——小市值因子失效、板块抱团、牛市不再普涨。三层漏斗只做单边动量：成长股基本面 + 趋势 + 价格行为突破，分散 5 只等权。回测区间显著短于另三个策略，绩效含较大运气成分，暂列观察策略，不与 10 年实证策略同台比较。
读策略说明 →多源情报聚合中心:财联社快讯、Polymarket 异动、加密快照、ETF 资金流。每个工作日 7 时段自动抓取(盘前、盘中 4 次、盘后、晚间),含板块筛选 + 关键词搜索 + 黑天鹅警报。
看日报中心 →由 OpenClaw 每日自动抓取全球最大预测市场 Polymarket，覆盖政治、加密、宏观等主题，08:00 SGT 准时更新。
看每日情报 →用免费数据搭建美股顶部预警系统——因子拥挤度 z-score、CFTC 机构持仓、领先指标对、VIX 期限结构，8 维信号合成。10 年回测验证，所有结论可复现。当前评分 6%。历史看板含 2600+ 个交易日的评分曲线、5 子信号热图与全部高分事件的事后表现（含未兑现案例）。
同样是上涨，由现货申购推动和由杠杆多头推动，回撤时的脆弱程度完全不同。 用 ETF 净申赎与永续资金费率两条轴把它们分开，交叉出四象限。 含一项实测发现：BTC 资金费率已连续十七个月未突破静息点 (10.95%，币安默认利率分量)， 杠杆自 2025-04 起从未真正回来。 数据自 2024-01，逐日与来源 Total 校验，1,180 个交易日零失配。
用 145 年免费数据验证全天候、风险平价、跨市场对冲—— 每篇都从一个具体假设出发，用真实数据走到底。 第 01 期 CAPE 36 的代价：高估值不是 AW 的真正风险，双杀 regime 才是。 当前 CAPE 36.48 · Regime Normal。 附带 5 只候选 ETF (SGOV / JEPI / DGRO / DBC / ALLW) 实时跟踪面板，yfinance 每日两次同步。